158亿美元,这场“豪门联姻”正式落下帷幕

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一波三折,蒂芙尼终于正式成为了全球奢侈品巨头集团LVMH的家族一员。

2021年1月8日消息,LVMH集团宣布以158亿美元完成对美国珠宝品牌Tiffany(蒂芙尼)的收购。这意味着,全球奢侈品最大规模的交易迎来收官。

这场“豪门联姻”大戏历时一年多,中间也经历了一些“不愉快”。但或许是彼此的吸引力太过浓烈,最终双方还是成功牵手了。

一些变化体现在“彩礼”上。最初,LVMH与蒂芙尼达成的交易金额是162亿美元。经过了一番博弈后,落定的价格比原定金额减少了4亿美元。

与此同时,LVMH还将派任三名高管入驻蒂芙尼。其中,LVMH创始人伯纳德·阿尔诺的儿子亚历山大·阿尔诺将出任蒂芙尼执行副总裁。

亚历山大·阿尔诺出生于1992年,曾在硕士毕业前亲自主导了LVMH对行李箱品牌Rimowa的收购计划。据悉,毕业之后,亚历山大·阿尔诺还获得了在麦肯锡、KKR集团的工作机会,但他拒绝了offer。

从162亿美元降至158亿美元,“豪门联姻”正式落幕

这是一场颇有戏剧性的买卖。

2019年11月,LVMH发布公告宣布,该集团与蒂芙尼达成了最终协议,打算以每股135美元,总价约合162亿美元的价格收购蒂芙尼。

这场“提亲”看上去十分风风火火。彼时的消息是,在两家公司的董事会正式批准后,这项交易有待蒂芙尼股东批准和监管机构的审核,预计将于2020年中旬完成。

市场也对这场交易持看好态度。收购消息“官宣”后,LVMH的股价尾盘上涨了1.9%,而蒂芙尼在美国上市的股票价格大涨逾6%。

然而,2020年中旬,这项“亲事”却生了变。

2020年9月,LVMH称,LVMH董事会收到了来自法国欧洲及外交部的信函,要求LVMH把完成收购Tiffany的时间推迟到明年(2021年)1月6日,以应对美国政府威胁给法国商品加税的危机。基于一连串的事件,收购蒂芙尼的基础已经被削弱,将无法按现状完成对蒂芙尼的收购。

对此,蒂芙尼对LVMH发起了诉讼,起诉LVMH未在约定时间内完成收购,并指控LVMH企图通过其他延缓措施迫使蒂芙尼重启收购谈判。

“必须采取这样的行动我们很遗憾,但LVMH集团让我们别无选择,只能诉诸诉讼来保护公司和股东的利益。”蒂芙尼董事会主席Roger N. Farah彼时表示。

在得知蒂芙尼的诉讼后,LVMH也向法院递交了一份起诉书,反诉蒂芙尼,并直指对方在新冠疫情期间管理不善。在反诉公告中,LVMH表示,其对蒂芙尼的起诉感到惊讶,但显而易见的是蒂芙尼为这份指控做了长期准备。

这样的局面一度让市场猜测双方的联姻或将告吹。不过,也有观点同时认为,这是LVMH的有意压价之举。

这个观点并不是空穴来风。据路透社曾援引知情人士报道,LVMH集团首席执行官Bernard Arnault此前一直在与他的顾问进行谈判,试图找出向蒂芙尼施压,以降低双方此前协定的每股135美元的交易价格。

不过该消息人士同时称,LVMH集团尚未决定是否采取降价策略,也还未向蒂芙尼提出重启谈判的要求,目前也尚不清楚是否会这么做。

后来的事实是,LVMH“讨价还价”成功了。2020年12月29日,双方和好,并联合声明称,双方就修订原兼并协议中的部分条款达成共识。2020年12月30日,LVMH以折后158亿美元收购蒂芙尼的交易获得Tiffany股东投票通过

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